Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Bayesian estimation of the global minimum variance portfolio
Stockholms universitet, Naturvetenskapliga fakulteten, Matematiska institutionen.
Antal upphovsmän: 3
2017 (Engelska)Ingår i: European Journal of Operational Research, ISSN 0377-2217, E-ISSN 1872-6860, Vol. 256, nr 1, 292-307 s.Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

In this paper we consider the estimation of the weights of optimal portfolios from the Bayesian point of view under the assumption that the conditional distributions of the logarithmic returns are normal. Using the standard priors for the mean vector and the covariance matrix, we derive the posterior distributions for the weights of the global minimum variance portfolio. Moreover, we reparameterize the model to allow informative and non-informative priors directly for the weights of the global minimum variance portfolio. The posterior distributions of the portfolio weights are derived in explicit form for almost all models. The models are compared by using the coverage probabilities of credible intervals. In an empirical study we analyze the posterior densities of the weights of an international portfolio.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2017. Vol. 256, nr 1, 292-307 s.
Nyckelord [en]
Global minimum variance portfolio, Posterior distribution, Credible interval, Wishart distribution
Nationell ämneskategori
Matematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:su:diva-136245DOI: 10.1016/j.ejor.2016.05.044ISI: 000384854500027OAI: oai:DiVA.org:su-136245DiVA: diva2:1053161
Tillgänglig från: 2016-12-08 Skapad: 2016-12-01 Senast uppdaterad: 2016-12-08Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Bodnar, Taras
Av organisationen
Matematiska institutionen
I samma tidskrift
European Journal of Operational Research
Matematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

Altmetricpoäng

Totalt: 54 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf