Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Curve Fitting Method for Implied Volatility
Stockholms universitet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Företagsekonomiska institutionen. University of Chinese Academy of Sciences, China.
Antal upphovsmän: 22018 (Engelska)Ingår i: Journal of Derivatives, ISSN 1074-1240, E-ISSN 2168-8524, Vol. 26, nr 2, s. 19-37Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

Curve-fitting methods are widely used in derivatives markets for construction of the implied volatility surface (IVS). Here we discuss the goodness of fit, smoothness, and economic implications of 12 distinctive curve-fitting methods. The choice of method relies on specific requirements. When fitting the Chicago Board Options Exchange data, three interpolation methods were found to provide the best goodness, whereas quadratic regression, the Nadaraya–Watson kernel regression, and the theoretical Carr–Wu model generate the smoothest surfaces. Because of the irregular nature of the emerging options market data, we propose a transformation method to improve three statistical methods to satisfy the Lee’s condition. Empirically, quadratic regression provides the best goodness when fitting the China 50ETF options data. In addition, the Carr–Wu model is a very good alternative because it natively satisfies the Lee’s condition and has economic implications.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2018. Vol. 26, nr 2, s. 19-37
Nationell ämneskategori
Ekonomi och näringsliv
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:su:diva-163598DOI: 10.3905/jod.2018.26.2.019ISI: 000451834800003OAI: oai:DiVA.org:su-163598DiVA, id: diva2:1277874
Tillgänglig från: 2019-01-11 Skapad: 2019-01-11 Senast uppdaterad: 2019-01-11Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Wu, Desheng
Av organisationen
Företagsekonomiska institutionen
I samma tidskrift
Journal of Derivatives
Ekonomi och näringsliv

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 24 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf