Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Vägar till överavkastning?: Värde- och storleksfaktorn i Sverige, 1990-2004
Stockholms universitet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Företagsekonomiska institutionen.
Stockholms universitet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Företagsekonomiska institutionen.
2005 (Svenska)Självständigt arbete på avancerad nivå (magisterexamen), 10 poäng / 15 hpStudentuppsats
Abstract [sv]

Ett flertal empiriska studier (Banz, 1981, Fama och French, 1992) har visat att fler faktorer än marknadsrisken påverkar den förväntade aktieavkastningen. De mest betydelsefulla faktorerna påstås vara storlek och nivå på P/B-tal (en del forskare använder andra kvoter, P/E, P/S, P/CF). Studierna visar att småbolag och aktier med låga kvoter historiskt sett har presterat bättre än andra (i riskhänseende) jämförbara aktier. Aktier med låga kvoter benämns värdeaktier (valuestocks). Aktier med motsatt värdering, höga marknadskvoter, benämns glamouraktier (glamour stocks). Syftet med studien är att kartlägga om samma resultat går att visa även på den svenska marknaden. Data utgörs av samtliga aktier som under minst ett år varit noterade på Stockholmsbörsen under tidsperioden 1990-2004. Aktierna har sorterats efter storlek och P/S-tal. Inledningsvis testar vi om storleks- och värdefaktorn har någon påverkan på avkastningen var för sig. Därefter testas avkastningen från portföljer sammansatta av olika kombinationer. Den statistiska analysen görs med hjälp av t-test. Resultaten analyseras i ljuset av tidigare forskning och diskuteras dessutom mot bakgrund av den generella utvecklingen på börsen under den studerade tidsperioden. Vår studie visar att värdefaktorn inte haft någon enskild betydelse för periodens avkastning. Storleksfaktorn visade sig däremot även på den svenska marknaden, dock med motsatt effekt. Stora bolag presterade bättre än småbolag. Ingen av portföljerna med olika sammansättningar gick att på statistisk väg särskilja från marknaden.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2005.
Nationell ämneskategori
Företagsekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:su:diva-6141OAI: oai:DiVA.org:su-6141DiVA, id: diva2:196088
Uppsök
samhälle/juridik
Tillgänglig från: 2007-01-05 Skapad: 2007-01-05Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

fulltext(632 kB)877 nedladdningar
Filinformation
Filnamn FULLTEXT01.pdfFilstorlek 632 kBChecksumma MD5
14db69c6cf822b0aeb19b797c0717a4edecdc654c58a70353347a4a45261fe74b53b7a46
Typ fulltextMimetyp application/pdf

Av organisationen
Företagsekonomiska institutionen
Företagsekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar
Totalt: 877 nedladdningar
Antalet nedladdningar är summan av nedladdningar för alla fulltexter. Det kan inkludera t.ex tidigare versioner som nu inte längre är tillgängliga.

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 431 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf