Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Domestic or global imbalances?: Rising income risk and the fall in the US current account
Stockholms universitet, Samhällsvetenskapliga fakulteten, Institutet för internationell ekonomi.
2014 (Engelska)Ingår i: Journal of Monetary Economics, ISSN 0304-3932, E-ISSN 1873-1295, Vol. 64, s. 47-67Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Published
Abstract [en]

When default leads to exclusion from financial markets, the implied loss of consumption smoothing opportunities is more costly when income volatility is high. A rise in income risk thus makes default less attractive, allowing creditors to relax borrowing limits. I show how, in an open economy, this endogenous financial deepening may reduce aggregate foreign assets in response to a rise in individual income risk, against the precautionary savings intuition. Conditions for this depend on whether default constrains complete or uncontingent contracts. The post-1980 rise in US household income risk strongly reduces foreign assets when domestic markets are complete or world interest rates low.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2014. Vol. 64, s. 47-67
Nyckelord [en]
Precautionary savings, Global imbalances, Limited commitment, Default, Idiosyncratic income risk
Nationell ämneskategori
Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:su:diva-105936DOI: 10.1016/j.jmoneco.2014.02.002ISI: 000336474000004OAI: oai:DiVA.org:su-105936DiVA, id: diva2:733188
Anmärkning

AuthorCount:1;

Tillgänglig från: 2014-07-08 Skapad: 2014-07-08 Senast uppdaterad: 2017-12-05Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Broer, Tobias
Av organisationen
Institutet för internationell ekonomi
I samma tidskrift
Journal of Monetary Economics
Nationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 50 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf