Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
The Exact Solution of Multi-period Portfolio Choice Problem with Exponential Utility
Stockholms universitet, Naturvetenskapliga fakulteten, Matematiska institutionen.ORCID-id: 0000-0001-7855-8221
2016 (Engelska)Ingår i: Operations Research Proceedings 2014: Selected Papers of the Annual International Conference of the German Operations Research Society (GOR), RWTH Aachen University, Germany, September 2-5, 2014 / [ed] Marco Lübbecke, Arie Koster, Peter Letmathe, Reinhard Madlener, Britta Peis, Grit Walther, Springer, 2016, s. 45-51Kapitel i bok, del av antologi (Refereegranskat)
Abstract [en]

In the current paper we derive the exact analytical solution of the multiperiod portfolio choice problem for an exponential utility function. It is assumed that the asset returns depend on predictable variables and that the joint random process of the asset returns follows a vector autoregression. We prove that the optimal portfolio weights depend on the covariance matrices of the next two periods and the conditional mean vector of the next period. The case without predictable variables and the case of independent asset returns are partial cases of our solution.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
Springer, 2016. s. 45-51
Serie
Operations Research Proceedings
Nyckelord [en]
Multi-period portfolio, Exponential utility, Analytical solution
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik Nationalekonomi
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:su:diva-128384DOI: 10.1007/978-3-319-28697-6_7ISBN: 978-3-319-28695-2 (tryckt)ISBN: 978-3-319-28697-6 (tryckt)OAI: oai:DiVA.org:su-128384DiVA, id: diva2:914685
Tillgänglig från: 2016-03-24 Skapad: 2016-03-24 Senast uppdaterad: 2020-03-05Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Bodnar, Taras
Av organisationen
Matematiska institutionen
Sannolikhetsteori och statistikNationalekonomi

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
isbn
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
isbn
urn-nbn
Totalt: 92 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf