Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Riskanalys av hedgefonder
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
2005 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Hedgefonder är en alternativ investeringsform och skiljer sig från traditionella fonder genom att de innehar mer flexibla placeringsregler. Bland annat kan förvaltare av hedgefonder utnyttja blankning, olika derivatinstrument och belåning. Gemensamt för hedgefonder och traditionella fonder är dock att avkastningsdatan för dessa ofta antas vara normalfördelad vid en riskanalys. Tidigare forskning har dock konstaterat att hedgefonder uppvisar distributioner som skiljer sig från normalfördelningen genom att dessa innehar skevhet och excess kurtosis i fördelningen. Syftet med denna uppsats är att studera vilken inverkan de högre momenten, skevhet och kurtosis, har på riskanalysen av hedgefonder och om nyttjandet av vissa hedgefondstrategier gör att risken underskattas respektive överskattas om de högre momenten ej beaktas i riskanalysen. Studien syftar vidare till att utröna huruvida de svenska hedgefonderna i likhet med många internationella hedgefondindex kan karakteriseras som icke-normalfördelade. Undersökningen innefattar 31 internationella hedgefondindex registrerade i databasen Hedge Fund Research under perioden januari 1995 – december 2004 och 12 svenska enskilda hedgefonder registrerade i Morningstar Sweden ABs databas under perioden januari 2000 – december 2004 för vilka månadsdata finns tillgänglig. I syfte att studera de högre momentens inverkan beräknas till en början statistiska egenskaper för undersökningsobjekten och därefter VaR med utgångspunkt i två olika modeller. I den första modellen antas en normalfördelning och således ignoreras de högre momenten. I den andra modellen, Cornish-Fisher modell, beaktas skevhet och kurtosis explicit i VaR. Eftersom tidigare forskning har visat att hedgefonder uppvisar signifikant seriekorrelation har effekten av denna felkälla valts att studeras. Beräkningarna har även valts att genomföras med utgångspunkt i kvartalsdata för att studera vilken inverkan tidsperioden har på de statistiska egenskaperna och riskanalysen.

Place, publisher, year, edition, pages
2005.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-5691OAI: oai:DiVA.org:su-5691DiVA: diva2:195568
Uppsok
samhälle/juridik
Available from: 2007-01-05 Created: 2007-01-05

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
School of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 132 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf