Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Tillämpad Optionsteori: En kartläggning av Optionsvärderings Modeller
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
2005 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Försöken att värdera derivatinstrument går långt tillbaka i historien. Många försök har gjorts för att ta fram en bra optionsvärderingsmodell men än idag har ingen lyckats fullt ut. En av anledningarna är att nyckeln till den ”perfekta” modellen ligger i att kunna göra en korrekt prognos av den underliggande tillgångens framtida rörelser. Eftersom rörelserna påverkas av flera olika faktorer och att dessa i sin tur är svåra att förutse, är uppgiften komplicerad. Den vanligaste modellen för optionsvärdering är Black-Scholes modell (1973). Denna modell är relativt enkel att förstå och används av de flesta fondförvaltare och banker. Deras upptäckter har varit en väsentlig del för uppbyggnaden av den finansiella teorin. Men när man lyfter blicken finns dock ett stort antal alternativa modeller där många är utvecklingar av Black-Scholes. Dessa är ofta mer avancerade och svårare att använda i praktiken på grund av den stora andelen parameterskattningar. Man kan då ställa sig frågan varför dessa finns och vilka skillnader som föreligger dem emellan. Uppsatsen avser att presentera en kartläggning och systematisk gruppering av utvalda modeller inom optionsprissättningsområdet. Det finns ett flertal anledningar till varför så många olika optionsvärderingsmodeller finns. Den främsta är att Black-Scholes modell brister i en del avseenden, till exempel därför att volatiliteten antas vara konstant. En annan anledning är de olika uppfattningar om vilka variabler som påverkar den underliggande tillgången, vilka förenklingar som är möjliga och om olika typer av underliggande tillgångar borde hanteras annorlunda. I uppsatsen har en karta över olika modeller tagits fram och återfinns i bilagorna. Vi har även gjort en sammanställning över de olika modellernas underliggande tillgångar, vilken optionstyp de kan appliceras på och hur de främst skiljer sig från den ursprunliga Black-Scholes modellen, men även från varandra. Vidare har ett empiriskt test utförts på tre numeriska modeller och jämförts med Black-Scholes-Mertons modell.

Place, publisher, year, edition, pages
2005.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-5743OAI: oai:DiVA.org:su-5743DiVA: diva2:195626
Uppsok
samhälle/juridik
Available from: 2007-01-05 Created: 2007-01-05

Open Access in DiVA

No full text

By organisation
School of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 125 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf