Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Obligationsmarknaden och Baselfördragen
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
2005 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Det första Baselfördraget har kritiserats kraftigt för sin okänslighet för låntagares riskattribut. Empiriska undersökningar så som Arak, Corcoran 1996 visar hur låga risker hos kreditvärdiga aktörer passerar ouppmärksammade av banker. Hos obligationsmarknaden premieras dock de låga riskerna vilket speglas i lägre kreditkostnader för de kreditvärdiga aktörer som sökt sig dit. Uppsatsen utreder de förmodade framstegen inom Baselfördragen i deras förmåga att kvantifiera samt prisjustera för kreditrisk. I detta syfte definieras och testas tre kreditprissättningsmodeller. Modellerna är utformade för att representera Baselfördragen I och II. Utöver dessa två testas ytterligare en modell baserad på Basel II. Denna tredje modell är även löptidsjusterad efter Standard and Poors migrationsmatris för riskklassifiseringar. Modellerna testas efter förmåga att förklara empiriska observationer från obligationsmarknaden. Data är hämtat ifrån Merril-Lynch ( HYPERLINK "http://www.ml.com" www.ml.com) European High Grade Markets. Vi har valt att använda Merril-Lynch’s ”EMU Large Cap Corporate Index”. I statistiska tester framgår Basel I totala oförmåga att reflektera riskaspekter utöver förväntad förlust. Detta är således helt i linje med den tidigare framlagda kritiken mot Basel I. Anmärkningsvärt nog finner man att den modell som är framgångsrikast i att förklara observationerna på obligationsmarknaden (vår beroende variabel) är den modell baserad på Basel II. Den adderade riskvikten i den tredje modellen baserad på S&P migrationsmatris kan således hävdas göra modellen överkänslig för löptidseffekter. Ett rättvist omdöme är således att det nya ackordet kan antas med framgång angripa de nuvarande skillnader som observerats mellan obligationsmarknaden och bankernas kreditprissättning.

Place, publisher, year, edition, pages
2005.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-6049OAI: oai:DiVA.org:su-6049DiVA: diva2:195972
Uppsok
samhälle/juridik
Available from: 2007-01-05 Created: 2007-01-05Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(451 kB)413 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 451 kBChecksum MD5
3b6c55ef6c1fd4af5e38c720991173044174ada493dcd144954d2f83f44f979ece8c84a4
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 413 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 191 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf