Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Index viktat efter omsättning: Presterar ett index viktat efter omsättning bättre än ett index viktat efter börsvärde?
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
2005 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Om den effektiva marknadshypotesen inte gäller skulle varje aktie handlas över eller under aktiens verkliga värde. Om så är fallet skulle alla index som är viktade efter börsvärde automatiskt överexponeras när en aktie handlas över dess verkliga värde och underexponera när en aktie handlas under dess verkliga värde. Det här betyder att kapitalviktade index är fundamentalt och strukturellt bristfälliga och kommer kontinuerligt övervikta alla aktier som handlas över verkligt värde och undervikta all aktier som handlas under verkligt värde. Efter att läst Robert Arnotts forskningsartikel ”Redefining Indexation” väcktes intresset av att utföra studien på den svenska aktiemarknaden. Vi ville undersöka om artikelns huvudhypotes stämde även i Sverige, om annan viktning av index presterar bättre än den allmänt rådande kapitalviktningen. Vi valde att vikta indexet efter omsättning istället för börsvärde. Vårt index viktat efter omsättning lyckades dock inte prestera bättre mellan åren 1994-2004 jämför med vårt kapitalviktade index. Slutsatsen är att om man endast omviktar kapitalviktade index efter alternativa nyckeltal så presterar inte indexet bättre än det kapitalviktade indexet (S&P500 eller OMX100). För att uppnå de resultat som framkom i den amerikanska studien var vi även tvungna att lägga vikt på urvalet och göra urval efter de nyckeltal som vi skulle vikta efter. Vi skulle vara tvungna att skapa helt nya index där urvalet av aktier gjordes efter att vi rankat börsens alla företag efter vårt valda nyckeltal.

Place, publisher, year, edition, pages
2005.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-6116OAI: oai:DiVA.org:su-6116DiVA: diva2:196049
Uppsok
samhälle/juridik
Available from: 2007-01-05 Created: 2007-01-05Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(185 kB)793 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 185 kBChecksum MD5
79586987f1e9158c0b25c673e4e1d3714851af177973f5a1d0503ffc35ddf63ecd64ee78
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 793 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 392 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf