Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Vägar till överavkastning?: Värde- och storleksfaktorn i Sverige, 1990-2004
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
Stockholm University, Faculty of Social Sciences, School of Business.
2005 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Ett flertal empiriska studier (Banz, 1981, Fama och French, 1992) har visat att fler faktorer än marknadsrisken påverkar den förväntade aktieavkastningen. De mest betydelsefulla faktorerna påstås vara storlek och nivå på P/B-tal (en del forskare använder andra kvoter, P/E, P/S, P/CF). Studierna visar att småbolag och aktier med låga kvoter historiskt sett har presterat bättre än andra (i riskhänseende) jämförbara aktier. Aktier med låga kvoter benämns värdeaktier (valuestocks). Aktier med motsatt värdering, höga marknadskvoter, benämns glamouraktier (glamour stocks). Syftet med studien är att kartlägga om samma resultat går att visa även på den svenska marknaden. Data utgörs av samtliga aktier som under minst ett år varit noterade på Stockholmsbörsen under tidsperioden 1990-2004. Aktierna har sorterats efter storlek och P/S-tal. Inledningsvis testar vi om storleks- och värdefaktorn har någon påverkan på avkastningen var för sig. Därefter testas avkastningen från portföljer sammansatta av olika kombinationer. Den statistiska analysen görs med hjälp av t-test. Resultaten analyseras i ljuset av tidigare forskning och diskuteras dessutom mot bakgrund av den generella utvecklingen på börsen under den studerade tidsperioden. Vår studie visar att värdefaktorn inte haft någon enskild betydelse för periodens avkastning. Storleksfaktorn visade sig däremot även på den svenska marknaden, dock med motsatt effekt. Stora bolag presterade bättre än småbolag. Ingen av portföljerna med olika sammansättningar gick att på statistisk väg särskilja från marknaden.

Place, publisher, year, edition, pages
2005.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-6141OAI: oai:DiVA.org:su-6141DiVA: diva2:196088
Uppsok
samhälle/juridik
Available from: 2007-01-05 Created: 2007-01-05Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(632 kB)688 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 632 kBChecksum MD5
14db69c6cf822b0aeb19b797c0717a4edecdc654c58a70353347a4a45261fe74b53b7a46
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
School of Business
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 688 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 236 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf