Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Rådgivningsansvar – särskilt avseende finansiell rådgivning och investeringsrådgivning
Stockholm University, Faculty of Law, Department of Law.
2010 (Swedish)Doctoral thesis, monograph (Other academic)Alternative title
Adviser’s liability - particularly with respect to providing financial and investment advice (English)
Abstract [en]

The liability incurred with respect to advisory services, particularly with respect to financial and investment advice, is the subject of this thesis. A number of factors that have influenced developments within the societal and regulatory environments in which advisory services are provided, primarily with respect to financial advice, are examined. The legal regulation of financial markets is extensive as is also self-regulation. Despite the extensive legislation, no universal definition of advisory services has been established. The thesis examines how advisory services relate to information, marketing and sales, as well as how they are defined in penal, public and private law. Professional liability, as well a contractual and tort liability, are also explored with respect to advisory services.

The regulations in the financial market have the purpose of strengthening investor protection. Information obligations are often used in order to ensure that investors become sufficiently aware as to the products and services that the investor purchases and accompanying risks. Many investors, however, have difficulties processing financial information. In addition, investors act irrationally.

The criticism of the regulations today is that they, in too great an extent, are based on that investors act rationally, when there is very much research that indicates the contrary. Another criticism is that the legislation on financial advice lack clarity in several aspects and that this deficiency is not cured by the preparatory works, for example on the important question on the boundary between advisory services and selling. The legislation would considerably benefit from definitions of advisory services being put into concrete form, in order to therewith facilitate understanding for both investors and advisers as well as supervisory governmental agencies. The situation today is unsatisfactory, not in the least with respect to the requirements of foreseeability and legal certainty.

Abstract [sv]

Föremålet för avhandlingen är det civilrättsliga rådgivningsansvaret, särskilt vid finansrådgivning (inbegripet finansiell rådgivning och investeringsrådgivning). I avhandlingen analyseras ett antal faktorer som haft inflytande på utvecklingen inom den samhälleliga och regulatoriska miljö där rådgivning sker, primärt finansrådgivning. Såväl lagregleringen som självregleringen på den finansiella marknaden är omfattande. Trots den betydande regleringen saknas det en övergripande definition av rådgivning. Hur rådgivning skiljer sig från information, marknadsföring och försäljning studeras närmare. Rådgivningsbegreppets innebörd och funktion inom straff-, offentlig- respektive civilrätten utreds. Professionsansvarets kontraktsrättsliga aspekter analyseras.

Regleringen av den finansiella marknaden har bl.a. till syfte att stärka investerarskyddet. Informationsförpliktelser införs för att säkerställa att investerare får korrekt och tillräcklig information och att de särskilt uppmärksammas på de eventuella osäkerheter som föreligger i rådgivarens prognoser och risker med de handlingsalternativ som rekommenderas. Många investerare har emellertid svårigheter att hantera och förstå finansiell information. Dessutom agerar många investerare irrationellt.

Kritik framförs mot att regleringen i alltför hög utsträckning utgår från att investerare agerar rationellt, när mycket forskning tyder på motsatsen. Förarbetena till rådgivningslagen och värdepappersmarknadslagen är i några betydelsefulla avseenden inte heller tillräckligt tydliga, t.ex. beträffande gränsdragningen mellan rådgivning, marknadsföring och försäljning. Den valda lagstiftningstekniken med parallella lagar, med delvis exklusiv tillämplighet, ger också upphov till onödiga gränsdragningsproblem. Lagstiftningens effektivitet skulle främjas av att rådgivningsdefinitionerna konkretiserades betydligt, för att därigenom underlätta för såväl investerare och rådgivare som tillsynsmyndigheter. Dagens situation är otillfredsställande, inte minst med hänsyn till kraven på förutsebarhet och rättssäkerhet.

Place, publisher, year, edition, pages
Stockholm: Jure , 2010. , 743 p.
Keyword [en]
advice, advisor, financial advice, investment advice, adviser liability, tort, damages, MiFID, behavioral finance, consumer, accountant, lawyer, insurance intermediary, financial market
Keyword [sv]
råd, rådgivning, finansiell rådgivning, investeringsrådgivning, finansrådgivning, placeringsrådgivning, rådgivaransvar, rådgivningsansvar, skadestånd, MiFID, behavioral finance, konsument, revisor, advokat, försäkringsförmedlare, värdepappersmarknad
National Category
Law (excluding Law and Society)
Research subject
Private Law
Identifiers
URN: urn:nbn:se:su:diva-35430ISBN: 978-91-7223-374-4 (print)OAI: oai:DiVA.org:su-35430DiVA: diva2:290820
Public defence
2010-03-12, De Geer-salen, Geovetenskapens hus, Svante Arrhenius väg 14, Stockholm, 10:00 (Swedish)
Opponent
Supervisors
Available from: 2010-02-19 Created: 2010-01-18 Last updated: 2013-08-07Bibliographically approved

Open Access in DiVA

No full text

Search in DiVA

By author/editor
Korling, Fredric
By organisation
Department of Law
Law (excluding Law and Society)

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

isbn
urn-nbn

Altmetric score

isbn
urn-nbn
Total: 10760 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf